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Calgary conseille RBC dans le cadre d’un financement de 545 M$ CA relatif au projet d’agrandissement du Parc de stockage Est

Le 22 novembre 2017 Client: RBC Marchés des Capitaux

Notre bureau de Calgary a conseillé RBC Marchés des Capitaux dans le cadre du financement de 545 M$ CA relatif à l’acquisition, par la First Nations ETF Limited Partnership, d’une participation de 49 % dans le projet d’agrandissement du Parc de stockage Est de Suncor Énergie Inc.

Le projet d’agrandissement du Parc de stockage Est a été financé de manière indépendante par une nouvelle société en commandite appartenant à la Première Nation de Fort McKay (70 %) et à la Première Nation crie Mikisew (30 %). Le financement comprenait l’émission de billets amortissables garantis de premier rang à 4,136 % d’un capital de 545 M$ CA échéant le 31 décembre 2041, lesquels ont reçu la note Baa1 de Moody’s et la note BBB (élevé) de DBRS.

Le projet d’agrandissement du Parc de stockage Est est une installation de stockage, de mélange et de refroidissement de bitume et de diluant située à quelque 30 kilomètres au nord de Fort McMurray, en Alberta. Il est destiné principalement à desservir la production de bitume du projet d’exploitation minière des sables pétrolifères de Fort Hills d’une valeur de 16,5 à 17 G$. Les revenus tirés des ententes à long terme de services de terminal conclues avec les partenaires du secteur des sables pétrolifères de Fort Hills soutiennent le financement du projet et procurent une importante protection aux créanciers, analogue à un financement de projet classique.

Cette opération historique représente le plus gros investissement commercial réalisé jusqu’ici par une entité des Premières Nations au Canada et servira de modèle aux futurs partenariats économiques entre les Premières Nations et l’industrie. La structure de l’opération unique en son genre fournira aux Premières Nations propriétaires des flux de trésorerie considérables et uniformes pendant 25 ans moyennant une surveillance quotidienne minimale de la part de la First Nations ETF Limited Partnership grâce à i) une allocation des flux de trésorerie administrée par un fiduciaire, ii) des réserves de trésorerie conventionnelles et iii) une participation requise uniquement pour les questions de gouvernance fondamentales.

L’équipe comprenait Rick Borden, Jennifer Kennedy, Dion Legge, Peter Wiazowski, Marlow Gereluk, Alan Harvie, Aaron Bowler, Matthew Longstaff, Kate Stevens, Brian Milne, Tina Sun, Jillian Karras, Zoe Abreder, Katherine MacPhail et Caitlin Jenkins.