Norton Rose Fulbright per la quotazione di ESI su Aim Italia

Italy Press release ottobre 2020

Norton Rose Fulbright, con un team multidisciplinare guidato dal partner Luigi Costa e composto dai counsel Ginevra Biadico e Giorgio Manca, ha assistito ESI S.p.A. (ESI) in tutto il percorso di ammissione a quotazione delle proprie azioni ordinarie e dei “Warrant ESI S.p.A. 2020-2023” (Warrant) su Aim Italia, avvenuto il 26 ottobre 2020.

ESI è un operatore EPC e system integrator nel settore delle energie rinnovabili e dell’efficienza energetica attivo in Italia e a livello internazionale, e si occupa in particolare della realizzazione di impianti fotovoltaici, delle opere civili per impianti eolici e sottostazioni, di impianti mini-grid, off-grid e hybrid, nonché di sistemi di accumulo (cosiddetto storage).

La raccolta in sede di IPO, pari a circa €3 milioni (comprensiva dell’opzione di over allotment) a fronte di una domanda pari a circa due volte l’offerta, è avvenuta attraverso un’offerta di sottoscrizione e il collocamento ad investitori italiani ed esteri di complessive n. 1.428.000 azioni ordinarie, di cui 1.242.000 azioni di nuova emissione e 186.000 azioni collocate nell’ambito dell’esercizio dell’opzione di over-allotment concessa dall’azionista storico Integra S.r.l. (Integra). Integra ha inoltre destinato il 15% circa delle azioni possedute pre-IPO a servizio di un meccanismo di Price Adjustment Shares basato sul raggiungimento degli EBITDA TARGET 2020 e 2021.

L’operazione ha previsto anche l’emissione di 1.428.000 Warrant, da assegnare gratuitamente nel rapporto di n. 1 warrant per ogni azione ordinaria a tutti coloro che hanno sottoscritto le azioni ordinarie nell’ambito del collocamento o che le abbiano acquistate nell’ambito dell’esercizio dell’opzione di over allotment. Il rapporto di conversione è pari a n. 1 azione ogni n. 2 warrant posseduti, con strike-price crescente, a partire dal prezzo di IPO, in ragione del 10% annuo per ciascuno dei tre periodi di esercizio previsti.  

Ad esito del collocamento il capitale sociale di ESI è composto da n. 6.242.000 azioni, di cui 5.492.000 azioni ordinarie e 750.000 azioni PAS non quotate. La capitalizzazione di ESI post-collocamento, calcolata sulla base del prezzo di offerta ed escludendo le azioni PAS, è pari a circa 11,5 milioni di euro, con un flottante del 22,61% (26,00% in caso di esercizio integrale dell’opzione greenshoe concessa da Integra a Integrae SIM S.p.A.).

Integrae SIM S.p.A. ha affiancato ESI quale Nominated Advisor e Global Coordinator dell’operazione, Emintad quale advisor finanziario, BDO Italia quale società di revisione, il dott. avv. Mario Renta quale notaio e Polytems Hir quale advisor della comunicazione.

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