Titres d’emprunt à rendement élevé

Nos avocats et avocates dans ce domaine travaillent en étroite collaboration avec nos équipes de premier plan en droit bancaire, en financement structuré, en marchés des capitaux d’emprunt et en restructuration et sont à même de gérer tous les aspects des placements de titres d’emprunt à rendement élevé, y compris la négociation d’ensembles d’engagements complexes, les questions touchant la subordination, les sûretés et les relations entre créanciers ainsi que la prestation de conseils concernant les financements relais, les financements par émissions obligataires et les restructurations. Notre équipe chevronnée composée d’avocats et avocates en financements par titres à rendement élevé et par emprunt peut également s’appuyer sur l’expérience et le savoir sectoriels de nos équipes en énergie (y compris les énergies renouvelables), en transport et mobilité, en transport maritime, en aéronautique, en mines et minéraux, en infrastructures, en technologies, en médias et télécommunications et en assurance.

Les émetteurs d’obligations à rendement élevé peuvent tirer parti de financements par emprunt à long terme assortis d’engagements typiquement moins onéreux que les engagements standard qui accompagnent les facilités de crédit traditionnelles, tandis que les investisseurs peuvent tirer profit de taux d’intérêt plus élevés et d’une éventuelle plus-value du capital. Les obligations à rendement élevé peuvent être structurées de façon à être de rang inférieur à la dette bancaire, c’est-à-dire qu’elles peuvent être expressément subordonnées (billets subordonnés) ou subordonnées dans les faits (billets de premier rang).

Pour en savoir plus sur les obligations à rendement élevé, notamment les caractéristiques du candidat idéal à l’émission d’obligations à rendement élevé, les documents clés requis, les questions relatives aux lois sur les valeurs mobilières et plus encore, consultez la 5^e édition européenne du guide High Yield Bonds: An Issuer’s Guide (en anglais seulement).

Ce guide s’adresse principalement aux émetteurs qui procèdent (pour la première fois) à l’émission d’obligations à rendement élevé et cherche à initier les propriétaires d’entreprises, les chefs des finances, les trésoriers, les conseillers juridiques internes et autres parties prenantes clés aux produits à rendement élevé et à les aider à évaluer les avantages et les inconvénients de l’émission de billets à rendement élevé. Il s’agit d’une introduction aux produits à rendement élevé qui présente les concepts pertinents liés aux obligations à rendement élevé et l’ensemble des engagements à rendement élevé typiques dans des termes simples, sans jargon technique lorsque cela est possible. Il peut également intéresser d’autres participants du marché, comme les preneurs fermes, les cabinets d’avocats et d’autres conseillers juridiques et financiers, et leur être utile.